밝은 미래: 한국 소부장의 구조적 성장을 전망한다. 지정학적 리스크로 국내 반도체 업계내 경쟁을 보다 치열해지고 있으나, 해볼 만한 경쟁이다. 각자의 강점을 기반으로 메모리반도체 생태계를 구축해가고 있으며, 기술 경쟁력을 기반으로 파운드리로 레버리지를 내는 기업들도 점차 나타나고 있다. Edge 있는 기술을 갖춘 업체들에 대해선 사이클과 무관하게 장기 투자할 필요가 있다는 생각이다.
당장의 고민: 삼성전자의 감산으로 반도체 Supply Chain을 바라보는 센티멘트는 변하고 있다. 시장은 그간 사이클 바닥기에서 당장의 실적 부진보다 회복 방향성에 높은 가치를 부여해왔고, 앞당겨질 사이클 개선 기대감이 불황기 소부장 주식을 투자하는 배경이자 주가 상승을 원동력이었다.